Что такое межрыночный анализ, и как он используется в торговле?

Автор: | 14.04.2021

Поделиться ссылкой

Сегодня у каждого, кто решил попробовать свои силы в торговле на бирже, есть много способов грамотно построить свои рыночные операции в любой сфере, будь то торговля акциями или, например, валютный трейдинг, и межрыночный анализ – это один из них. Этот метод известен меньше, чем фундаментальный анализ, технический анализ или изучение настроений инвесторов, но его использование не менее важно, если трейдер стремится действовать максимально обдуманно.

Межрыночный анализ – это изучение связей между разными сферами рынков финансов. В классическую структуру входят рынки сырьевой, валютный, долговой и фондовый рынки. Изучение особенностей их взаимосвязей дает возможность подтвердить или опровергнуть про отслеживающиеся в разных областях тенденции. Кроме того, таким образом можно предсказать приближающуюся смену тренда определенных активов.Основные взаимосвязи, использующиеся в межрыночном анализе

Основные взаимосвязи, использующиеся в межрыночном анализе

В текущих условиях не представляется возможным полноценно анализировать рынки акций, бондов или товаров, не учитывая их взаимосвязей и не понимая процессов, которые протекают в каждом из них. В качестве базовых взаимосвязей между различными рыночными сегментами можно выделить:

  • Рынки акций и бондов (теоретический рыночный анализ говорит что эти рынки в большинстве случаев положительно коррелируют между собой);
  • Доллар и бонды (связь может быть как отрицательной, так и положительной);
  • Доллар и акции (связь отрицательная);
  • Доллар и сырье (связь отрицательная).

Все приведенные далее выкладки относятся в первую очередь к рынку Соединенных Штатов и носят обобщенный характер. На определенных временных отрезках или в случае возникновения особенных рыночных условий принципы, по которым активы коррелируют между собой, могут сильно разниться.

Межрыночный анализ: Акции и бонды

Рост акций приводит к подорожанию облигаций. Увеличение котировок госбондов значит, что их доходности снижаются, что предполагает уменьшение процентных ставок (таковы причины тренда «быков», сложившегося на американском рынка акций с 2009-го).

При переходе на более жесткую монетарную политику в Штатах происходит рост доходности госбондов, что давит на фондовый рынок, поскольку финансовые условия становятся жестче.

Доллар и бонды

При росте доходности бондов доллар должен укрепляться. Общие тенденции оцениваются с помощью индекса DXY, отражающего динамику национальной валюты США по отношению к корзине других валютных единицДоллар и бонды

В периоды нестабильности на геополитической арене, а также во времена других серьезных катаклизмов, рыночные игроки массово уходят в «защитные» активы, в том числе в облигации и доллар США. При таком варианте возможен временный рост DXY при одновременном падении доходностей.

Доллар и акции

Подорожание доллара при одновременном увеличении доходностей облигаций ведет к более жестким условиям в финансовом сегменте, что представляет опасность для фондового рынка. Также укрепление американской валюты плохо для ориентированных на экспорт компаний этого государства, в число которых входит значительная часть S&P 500.

Межрыночный анализ: Доллар и сырье

DXY отрицательно связан с сырьевыми товарами, так как они почти всегда номинированы в американской валюте. Рост ее курса снижает привлекательность сырьевых рынков.

Золото занимает особенное место среди таких активов. Часто его котировки показывают более оперативную реакцию на динамику доллара США, чем другие сырьевые активы, поскольку оно давно считается страховкой на случай инфляции. При увеличении процентных ставок и росте доллара инфляционные риски падают. Это уменьшает спрос рыночных игроков на золото.

На разных группах товарных рынков есть свойственные лишь им риски и катализаторы, сказывающиеся на соотношении спроса и предложения. В связи с этим наблюдение за долларом не является универсальным методом для отслеживания всех движений на сырьевом рынке.

Автор важнейших книг про межрыночный анализ – Джон Мерфи

Джон Мерфи, известный рыночный аналитик из Соединенных Штатов, работы которого крайне желательны для изучения тем, кто намерен применять на практике межрыночный анализ. Что это такое в деталях рассказывает его книга «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков», впервые изданная в 2004-м, но не теряющая актуальности и сегодня.

Этот труд является обновленной версией другой знаменитой книги «Международный технический анализ», выпущенной в 1991-м. Она написана достаточно простым языком, понятным и непрофессионалу. Книга рассказывает об использовании межрыночного анализа для определения самых интересных возможностей получения прибыли.

В первом разделе представлено кратное описание 80-х годов XX века. Основное внимание сосредоточено на значимых межрыночных переменах, обусловивших начало самого длинного в истории периода «быков» на рынке акций. В дальнейшем рассматриваются события, происходившие на рынке после 1998-го, описываются экономические циклы, принципы глобального мышления, а также многое другое.

Сейчас рынок стал сложнее, чем на стыке веков, но если инвестор стремится к лучшему пониманию событий, обуславливающих день сегодняшний, то его обязательный автор при изучении темы «Межрыночный анализ» – Мерфи. Скачать его книги, посвященные этому вопросу, легко можно в любом интернет-магазине.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *